短期偿债能力分析（企业短期偿债能力分析）
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短期偿债能力的分析
短期偿债能力的分析：短期偿债能力是企业偿还短期债务的能力，有代表性的财务指标是流动比率和速动比率。
短期偿债能力的分析方式具体如下：
1、同业比较分析：同业比较分析是将企业指标的实际值与同行业的平均标准值所进行的比较分析。其采用的比较标准是以一定时期、一定范围的同类企业为样本，采用一定的方法对相关数据进行测算而得出的平均值。
2、历史比较分析：历史比较分析是对历史各期的变动所进行的比较分析。其采用的比较标准是过去某一时点的短期偿债能力的实际指标值，比较标准可以是企业历史最好水平，也可以是企业正常经营条件下的实际值。
3、预算比较分析：预算比较分析是对企业指标的本期实际值与预算值所进行的比较分析。其采用的比较标准是反映企业偿债能力的预算标准。
短期偿债能力是指企业以流动资产偿还流动负债的能力，它反映企业偿付日常到期债务的能力。对债权人来说，企业要具有充分的偿还能力才能保证其债权的安全，按期取得利息，到期取回本金。
对投资者来说，如果企业的短期偿债能力发生问题，就会牵制企业经营的管理人员耗费大量精力去筹集资金，以应付还债，还会增加企业筹资的难度，或加大临时紧急筹资的成本，影响企业的盈利能力。
短期偿债能力分析
企业的能力分为三个方面：
1、偿债能力：短期偿债能力和长期偿债能力，基于资产负债表（BS）
2、营运能力：作为偿债能力和盈利能力分析的桥梁
3、盈利能力：基于利润表（PL）
4、市价比率：针对上市公司
以上各项指标的分析主要运用于 杜邦财务分析体系 和 管理用财务报表体系
偿债能力： 衡量指标：存量指标（基于BS）、流量指标（基于BS+CF）
1、短期偿债能力：5个存量指标+1个流量指标+表外因素
1.1 营运资本
1.2 流动/速动/现金比率
1.3 营运资本配置比率
1.4 现金流量比率
营运资本
1、流动资产-流动负债
2、企业必须保证一定数额的营运资本，即保有一定数额的安全边际，以防止流动负债“穿透”流动资产。
3、营运资本越多，说明越多的长期资本用于了流动资产，流动负债的偿还越有保证（ 隐含条件：流动负债保持不变 ），短期偿债能力越强，所以企业的财务状况稳定。
4、营运资本是绝对数，不便于不同期或者不同企业间的比较，实务中很少直接使用。
5、营运资本配置比率=（长期资本-长期资产）÷流动资产，反映了流动资产中长期资本的配置比例。比率越高，即长期资本供给资金的比重越大，企业的短期偿债能力越强。
流动比率
1、流动资产÷流动负债
2、比率越高，表明短期偿债能力越强
3、是相对数指标，排除了企业规模的影响，更适合同业比较以及本企业不同历史时期的比较。
4、不同行业的流动比率通常有明显差别。
5、通常还要结合周转率分析、检查应收账款坏账、关注季节性变动。
6、只反映企业在某一时点的偿债能力，容易被粉饰。
速动比率
1、速动资产÷流动负债
2、速动资产主要包括：货币资金、交易性金融资产和各种应收款项。
3、与流动比率相比，速动资产的变现能力更强。
4、影响速动比率可信性的重要因素是应收款项的变现能力。
5、账面的应收账款不一定能够迅速变现，实际的坏账可能比计提的多。
6、季节性的变化使报表应收款项不能反映平均水平。
现金比率
1、货币资金÷流动负债
2、与流动比率和速动比率相比，货币资金的流动性最强，可直接用于偿债。
现金流量比率
1、经营活动现金流量净额÷流动负债
2、经营活动现金流量净额取自现金流量表。
3、流动负债为资产负债表期末值。
4、代表了企业创造现金的能力，且已经扣除了经营活动自身所需的现金流出，是可以用来偿债的现金流量。
小节
1、营运资本过多，流动比率过高，都说明有大量资金闲置，可能缺乏投资机会，无法给股东创造价值。
2、现金比率越高越好？对债权人而言，该比率越高，公司偿债越有保障；但对公司而言，因为资产的流动性和其获利能力成反比，保持过高的现金比率，会降低公司的获利能力。
长期偿债能力分析见下篇
短期偿债能力分析和长期偿债能力分析是什么？
短息偿债能力和长期偿债能力基本上是通过企业短期负债和长期负债与流动资产和资产总额之间的相互计算来区别的 企业负债分为流动负债（短期负债）和长期负债两类。
流动负债指企业将在一年或超过一年的一个营业周期内偿还的债务。 长期负债指偿还期在一年或者超过一年的一个营业周期以上的债务。
1、短期偿债：流动比率、速动比率、现金比率。
2、长期偿债：资产负债率、产权比率、权益乘数、长期资产负债率。
偿债资金来源：
根据国家现行财税制度的规定，偿还贷款的资金来源主要包括可 用于归还 借款的 利润 ，固定资产折旧 ，无形资产及其他资产摊销费和其他还款资金来源 。
1、利润用于归还贷款的利润 ，一般是提取了盈余公积金 ，公益金后的未分配利润。如果是股份制企业需要向股东支付股利，那么应从未分配利润中扣除分派给投资和者的 利润 ，然后用来归还贷款。
2、固定资产折旧。
3、无形资产及其他资产摊销，摊销费是按财务制度计入企业总成本费用，但是企业在提取摊销后，这笔资金没有具体用途的规定，具有“沉淀 ”性质，因此可以用来归还贷款。
4、其他还款资金。
短期偿债能力如何分析
短期偿债能力分析：
一、流动比率=（流动资产/流动负债）*100%；
一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证。国际上通常认为流动比率为200%比较合适。
二、速动比率是反映变现性的可靠的现金、应收账款、有价证券等速动资产与流动负债对比关系的比率。速动比率=（速动资产/流动负债）*100%=〔（货币资金+短期投资+应收账款+应收票据）/流动负债〕*100%=〔（流动资产-存货-预付账款-待摊费用）/流动负债〕*100%一般情况下，速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。国际上通常认为流动比率为100%时比较恰当。
三、现金流动负债比率=（本期经营现金净流量/期末流动负债）*100%该指标越大，表明企业经营活动产生的现金净流量越多，越能保障企业按期偿还到期债务，但也不是越大越好，该指标过大则表明企业流动资金利用不充分，盈利能力不强。
短期偿债能力分析是怎样的
偿债能力是指企业偿还到期债务（本息）的能力。企业的偿债能力一般有短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。短期偿债能力主要表现在公司到期债务与可支配流动资产之间的关系短期偿债能力分析主要指标有：流动比率、速动比率、现金流动负债率。
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