多部门联推！3主线领涨！（两大活跃主线领涨）

　　本周A股大盘延续窄幅震荡走势，不过情况在周五略微有所好转，大盘再次站上了5日线形成止跌走势。虽然大盘并未企稳，但在当前环境下，只要能保持平稳，就是相当不错的结果了。下周，我们仍然要延续重个股轻大盘的总思路，把握好市场的轮动节奏，才能在大盘疲软期战胜市场！

　　那么，下周哪些板块的阶段表现能够超越大盘呢？在旌阳看来，下周A股市场将会形成三条主线轮动走高的局面。第一条主线还是AI，和旌阳上周末的判断有点点不同，本周AI大主题内的应用和算力两大分支将再次形成合力，而不再是算力的独角戏了；第二条主线是能源，其中虚拟电厂和风电会成为能源核心，市场关注度最高的火电出现震荡的概率会明显加大；第三条主线是中高端制造业，由造船、机器人和MR形成主题核心。

　　一，AI主题：各类利好高度密集，重启上行趋势！

　　在经历了一段时间的分化和震荡后，本周AI大主题出现了一个非常明显的变化，就是应用和算力分支重新形成合力，两者绑定走高。

　　先来看看市场消息面，近期AI大主题的各类利好都极为密集，从政策端到产业端、从应用到算力，实现了全覆盖。这里，旌阳就只和大家简单列举一下本周旌阳“A股猛料”里提到的一些消息：

　　1，5月29日，英伟达宣布推出搭载256颗GH200 Grace Hopper超级芯片的新型DGX GH200人工智能超级计算机。英伟达一位高管表示，新的DGX系统拥有更大的内存容量和更大规模的模型能力，将支持下一代生成式人工智能应用。

　　2，5月30日消息，教育部等十八部门联合印发《关于加强新时代中小学科学教育工作的意见》，探索利用人工智能、虚拟现实等技术手段改进和强化实验教学。

　　3，5月31日，百度方面宣布，设立规模10亿元人民币的“百度文心投资基金”，重点投资孵化大模型领域的优质创业企业，为其提供包括资金、技术、人才在内的一站式资源，以推动中国AI大模型生态的繁荣发展。

　　4，6月1日消息，据权威机构预测，今年AI服务器出货量将接近120万台，年增38.4%。同日消息，北上深三地接连发布关于支持人工智能产业政策文件。

　　5，6月2日消息，据行业内人士透露，受大模型热潮提振，算力市场需求旺盛，算力服务器呈现持续紧缺状态，配货周期偏长。服务器厂商预计普遍要等6个月以上才能拿到最新的GPU，GPU短缺情况至少会持续到明年数据显示，以GPU为主的人工智能算力近年来呈快速增长态势。

　　不难发现，本周几乎每天都有AI主题的相关重磅利好，而这还仅仅只是其中的一小部分而已。值得注意的是，这种利好密集的局面，已经持续了相当长一段时间了。

　　正因为有各类利好刺激，行业景气度居高不下，所以AI主题很难降温。从资金面上看，4月底5月初，机构资金出现了明显的筹码松动迹象，但是5月中旬之后，在英伟达冲击万亿美元市值的过程中，机构资金又开始大量回流了AI主题。最开始回流的是算力端，本周则将目标调整成了应用端。

　　而技术面上，经过了一段时间的挖坑回撤后，现在应用和算力两个分支的多个细分板块，已全部返回上行通道……

　　二，能源主题：创纪录高温逼近，虚拟电厂担当主题先锋！

　　据旌阳本周“A股猛料”披露，近日，我国多地高温热浪，据气象局官微，5月29日13时09分，徐家汇站气温36.1℃，打破了百年来的五月气温最高纪录。近期广东省天气持续炎热，有大范围的35°C至37C高温，部分市县打破近十年极端高温纪录。

　　除了高温外，这个周末由国家能源局主办，电力规划设计总院、中国能源传媒集团有限公司承办的《新型电力系统发展蓝皮书》发布会在京举行。而该《蓝皮书》也被业内认为是我国能源行业的行业顶层设计文件！

　　不难发现，近期能源板块的利好同样不少，尤其是高温。在创纪录高温推动下，今夏我国多地将再次迎来用电高峰，其中火电和用以调峰的虚拟电厂将是最大受益者。从A股市场的角度上看，这段时间大家的目标普遍集中在火电里，因为火电不仅受益于用电高峰下的市场化高电价，同时还受益于一直处于低位的动力煤价。可谓在成本和营收两头都能吃到红利。

　　不过旌阳要提醒大家的是，本周动力煤价格已经出现了连续反弹，而且在动力煤价格带动下，焦煤焦炭的价格也有所回升。也就是说，之前火电的双轮驱动格局已不复存在！因此在能源主线中，我们首选的是仍然受益于用电高峰的虚拟电厂。除了虚拟电厂外，此前旌阳一直提到的风电，在基本面支撑下仍然会反复活跃。

　　至于从底部企稳反弹的煤炭，和之前的锂电池抄底逻辑差不多，具有短期机会但却无法走出中期趋势性行情。如果手够快，倒是可以玩一玩。

　　三，中高端制造业：部分高精尖可以摆脱制造业危机！

　　今年前5个月，我国消费和工业出现了明显分化，制造业的困局显而易见。不过值得注意的是，并非所有的分支都会集体沉沦，总有一些行业在逆天改命。

　　其一，是和AI高度挂钩的机器人。具身智能背景下，人形机器人未来的发展前景不可忽视，而特斯拉也将在不久的未来推出首批人形机器人，或成为行业爆发的关键变量。从资金面上看，近期机器人产业链也有不少机构资金流入的迹象，是除了AI之外，流入最多的板块了。

　　其二，消费电子的救星，MR。据旌阳“A股猛料”近期多次披露，苹果将在北京时间6月6日凌晨1点开始的全球开发者大会上发布MR头显。MR被市场寄予厚望，被认为是虚拟现实近年来最具爆发潜力的终端硬件。在MR面世之前，资本市场上相关个股已经出现了一轮异动，且据旌阳观察，背后也有机构资金的参与。不过这个板块的不确定还是比较大的，毕竟苹果的MR尚未落地，我们还不知道产品的性能如何。在旌阳看来，如果苹果MR质量过硬价格亲民，那么不排除MR将带动AR、VR甚至下游元宇宙成为A股市场中短期内的又一条凶猛主线。反之，若苹果MR质量差强人意，那么近来连续走高的MR板块，将会面临见光死风险。

　　其三，新能源汽车产业链。本周以比亚迪为首的新能源车企纷纷发布了5月产销量成绩单，从结果上看，比亚迪作为业内老大一骑绝尘。不过其他公司中，绝大多数在5月的表现都还是很不错的。这表明国内新能源汽车行业的景气度正在回升。值得注意的是，产业链方面传来的消息显示，江西本地碳酸锂企业已经出现了开工潮，看样子市场预期已经出现了扭转。

　　其三，造船，行业高景气度支撑下的中期趋势不会轻易扭转。由于造船板块近期旌阳提过很多次，所以这里就不追溯了。

　　在上文里，旌阳和大家分享3大主题，而每个主题下又都有不少的分支板块，表明下周整个市场并不会缺热点。不过值得注意的是，虽然市场热点不少，但最近机构席位买盘却比较弱，因此热点快速轮动仍然会是主基调。而在这3大主题里，AI无疑还是核心，会吸引市场中的绝大部分眼球。另外两条主线，将在AI修整时成为市场替补。所以在操作上，大家需要把控节奏，记住16个字：切忌追高，保持低吸，降低预期，见好就收！