蝶式期权（买入蝶式期权）

期权交易中的蝶式价差交易是不是垂直价差交易

1、蝶式期权套利组合是利用不同交割月份的价差进行套期获利，由两个方向相反、共享居中交割月份合约的跨期套利组成。是一种期权策略，风险有限，盈利也有限，是由一手牛市套利和一手熊市套利组合而成的。

2、他们都是属于价差策略，价差策略包括垂直价差和水平价差。垂直价差包括牛市价差，熊市价差，碟式价差，鹰式价差。水平价差包括日历价差。秃鹰式差价期权来捕 捉小幅震荡市场中的获利机会。

3、盈亏平衡点为多头行权价格加上净权利金（卖出收入权利金-买入支出权利金）。这种价差组合也成为垂直价差组合，垂直价差组合的特点是买卖双方的盈亏都是有限的。价差组合的最大价值就是两个行权价的差。

4、垂直价差期权（Vertical Spread Option）：垂直价差期权是最基本的牛市价差期权策略。它是通过同时买入一个认购期权和卖出另一个认购期权来实现的，两个认购期权的行权价格不同。

5、场内期权 指在交易所挂牌上市的标准化期权合约。 场外期权 指交易双方达成的非标准化期权合约。 垂直价差策略(Vertical Spread) 指买入一个期权的同时卖出一个期权，这两个期权具有相同合约标的和相同到期日，但具有不同的行权价。

什么是蝶式期权?

1、蝶式期权仅仅由一系列看涨期权或者看跌期权组成，不能两者同时存在 。蝶式套利，它是套利交易中的一种合成形式，整个套利涉及三个合约。在期货套利中的三个合约是近期合约，远期合约以及更远期合约，我们称为近端、中间、远端。

2、蝶式期权套利组合是利用不同交割月份的价差进行套期获利，由两个方向相反、共享居中交割月份合约的跨期套利组成。是一种期权策略，风险有限，盈利也有限，是由一手牛市套利和一手熊市套利组合而成的。

3、蝶式套利是跨期套利中的又一种常见形式。它是由共享居中交割月份一个牛市套利和一个熊市套利组合而成。由于较近月份和较远月份的期货合约分别处于居中月份的两侧，形同蝴蝶的两个翅膀，因此称之为蝶式套利。

什么是蝶式期权组合?它和鞍式期权组合的异同?

1、蝶式套利是利用不同交割月份的价差进行套期获利，由两个方向相反、共享居中交割月份合约的跨期套利组成。它是一种期权策略，它的风险有限，盈利也有限，是由一手牛市套利和一手熊市套利组合而成的。

2、蝶式套利是跨期套利中的又一种常见形式。它是由共享居中交割月份一个牛市套利和一个熊市套利组合而成。由于较近月份和较远月份的期货合约分别处于居中月份的两侧，形同蝴蝶的两个翅膀，因此称之为蝶式套利。

3、蝶式期权策略：由购买一个低行权价认购期权、购买一个高行权价认购期权，同时卖出两个中间行权价认购期权构成。适用于对标的资产价格的波动率持中性态度的投资者。